上周全球铁矿发运量大减近30%,乙二醇创合约新低

来源:七禾网

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2019-03-28 14:21:00

1. 乙二醇1906跌2.27%,创合约新低。

2. 1905合约盘面炼焦利润创近四个月新低。

3. 棕榈油1905-菜油1905价差贴水走扩94点, 创近五年以来新低。

4. 对冲研投Hifleet联合发布:上周铁矿石全球发运量1955.22万吨,环比减少751.88万吨。

5. 印度目前棉花市场价高出MSP10%,社会库存在153万吨。

6. 中粮期货:推荐豆粕5-9正套或者5月豆菜粕价差扩大的套利。

今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。


一、策略跟踪


1、乙二醇1906跌2.27%,创合约新低:截止3月27日收盘,乙二醇1906跌2.27%,报收于4983,盘中最低4976,创合约新低。

【策略主题:空MEG;发布时间:2月17日】

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2、豆油1905/豆粕1905比价较前一日回升0.015:截止3月27日收盘,豆油1905/豆粕1905比价为2.144,较前一日回升0.015。

【策略主题:做扩油粕比;发布时间:12月23日】

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3、螺纹1905-1910价差升水走扩:截止3月27日收盘,螺纹1905-1910价差升水286,较上个交易日走扩15点。

【策略主题:螺纹5-10正套;发布时间:1月27日,3月3日】

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4、菜油1905-1909价差升水较上日走扩40点:截止3月27日收盘,菜油1905-1909价差升水41点,较上日走扩40点。

【策略主题:菜油5-9反套;发布时间:2月24日】

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5、螺纹1910/铁矿石1905比价下跌:截止3月27日收盘,螺纹1910/铁矿石1905比价为5.583,较上个交易日下跌0.056。

【策略主题:空螺矿比(10螺,05矿);发布时间:3月24日】

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6、内外棉价差略扩:截止3月26日收盘,内外价差1%关税(CF05-ICE5)略扩至633元/吨。

【策略主题:内外棉正套;发布时间:3月18日】

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二、今日期货市场重要变化


1. 单边价格及增仓异动


(1)3月27日,价格涨幅前三: 沥青1906(2.05%)、郑油1905(1.41%)、沪镍1905(1.39%);跌幅前三:EG1906(2.27%)、郑醇1905(1.73%)、橡胶1905(1.65%)。

(2)增仓前三:郑醇177528手、EG47774手、玉米43986手。减仓前三:螺纹16万手、豆粕35152手、铁矿34246手。


2.价差组合异动


(1)1905合约盘面炼焦利润今日值为312.765,较上个交易日跌19.335,创近四个月新低。

(2)豆油1905-菜油1905价差贴水1694,较上日走扩64点,创近五年以来新低。

(3)棕榈油1905-菜油1905价差贴水2736,较上日走扩94点,创近五年以来新低。


3.基差率排名


基差率排名前三(升水):焦煤、玻璃、沥青

基差率排名后三(贴水):橡胶、鸡蛋、焦炭


4.资金变化(单位:万元)


流入资金前三:焦炭(490627.14)、沪锌(482926.08)、甲醇(469185.53)

流出资金前三:沪铜(391970.97)、铁矿石(324898.18)、沪金(199039.92)


三、重要事件、数据及相关逻辑跟踪


1、上周铁矿石全球发运量1955.22万吨,环比减少751.88万吨。

2、上周北方七港铁矿石到港714.6万吨,环比减少31.91%。

3、淡水河谷事故持续发酵 国内钢厂降低对高品位矿石依赖。

4、我国2019年2月出口板材280万吨 废钢142吨。

5、淡水河谷矿区溃坝,或将影响铁矿石年产量9280万吨。

6、海关总署发布关于撤销加拿大Viterra Inc.企业油菜籽注册登记的通知。

7、SPPOMA:3月1日-25日,马来西亚棕榈油产量比2月份同期增0.77%。

8、印度目前棉花市场价高出MSP10%,社会库存在153万吨。

9、印度3月26日新花S-6国内现货价格上调,日上市量略减。

10、棉花&棉纱市场监测日报:3月26日美棉5月合约价格创2019年新高,内外棉价差略扩。

11、钢谷网:本周建材社会库存总量环比上周下降7.36%,厂库环比下降8.94%。


四、今日值得关注的研报逻辑&观点


1、聚棉:郑棉5-9价差无风险套利价差 680 左右


据聚棉3月27日棉花报告,

投机策略:考虑棉花基差及交割升水因素影响,价格维持区间概率大。在 5 月之前市场预估郑棉在15000-15500 之间维持区间震荡行情,跌破 15000 可以多头跟进,最大回撤区间预估在 400-500 点;上涨突破有套利盘压制,压力区间 15400-15500 之间;9 月合约操作区间可在 5 月基础上上调 300-500 即可。

价差方面:对于郑棉 5-9 合约价差目前水平处于中间位置,如突破 580 可考虑买 5 抛 9,无风险套利价差 680 左右;如价差跌破 300 可考虑抛 5 买 9;9-1 价差上由于交割品升贴水调整,之前年份参考因素需要调增,但整体目前价差处于相对底水平,可以考虑逐步抛近买远操作,操作风险在于新年度棉花产量出现较大问题;


2、长江期货:四月中下旬前棉价大概率维持震荡偏弱的走势


据长江期货棉花部总监洪润霞3月27日棉花报告认为:总体来看,从大格局上,短期利空,长期看多,是“机中有危,危中有机”,认为后期整体大方向向上,下面空间有限,四月中下旬前棉价大概率维持震荡偏弱的走势,在期货价格大幅度下降的条件下,可以尝试在低位逢低做多。后期若出现可以炒作的题材则会向上拉一波。国内宏观基本面货币宽松,税率改革整体利好;当前天量的仓单会对近期合约造成压力;后期要重点关注储备棉轮出、进口棉配额和补贴政策的信息;在4月-8月棉花播种和生长过程中有可能能受到天气的影响而引爆利多因素;关注厄尔尼诺出现的可能性,是否导致南涝北旱;中美贸易战虽然目前逐步缓和,但仍需关注后续情况,预计4月底会明朗。后期一旦有可以炒作的题材出现,将会出现大的行情波动。


3、中粮期货:2019年1-2月规模以上工业企业利润数据解读


据中粮期货对1-2月规模以上工业企业利润数据解读观点,具体为:国家统计局公布中国1-2月规模以上工业企业利润同比-14%,较去年全年 +10.3%大幅下滑,分类型企业利润分化,国企和私营企业杠杆周期背离,2017年以来“国进民退”趋势有望扭转,但民营企业的杠杆率过高将值得关注。工业企业利润的恶化将会体现在上市公司一季报上,数据公布后,A股并无下跌,或表明市场已对一季报业绩不佳有足够预期,后期市场关注的焦点将是一季度是否是企业“盈利底”。


4、中粮期货:推荐豆粕5-9正套或者5月豆菜粕价差扩大的套利


中粮期货发布周度策略:建议投资者降低单边做空的仓位,并且配合以豆粕5-9 正套或者5月豆菜粕价差扩大的套利。

本周美豆价格与上周基本持平,周内走势先抑后扬。当前国际市场继续关注中美贸易谈判进展以及南美农民的卖货情况,目前市场缺乏有效驱动,市场继续等待方向的指引。美国方面,市场开始关注美国中西部地区降水偏多以及温度偏高的问题,如果该问题持续,可能会导致玉米播种受阻,进而有可能在后期增加大豆的种植面积。南美方面,阿根廷已经有大豆开始收获,单产数据乐观。巴西部分地区降雨阻碍了当前的大豆收获。国内市场,本周豆粕价格减仓上行,市场的悲观情况有缓解迹象,但利多因素目前仍难看到。现货市场,本周豆粕继续保持良好成交,主要源于贸易商的补库需求以及对后市饲料需求悲观预期的缓解。

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